論文：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)環(huán)境研究

論文：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)環(huán)境研究

摘 要
隨著我國(guó)銀行業(yè)的全面開(kāi)放，中國(guó)向外資金融機(jī)構(gòu)全面放開(kāi)外匯業(yè)務(wù)，外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，中外資銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。個(gè)人理財(cái)作為一項(xiàng)擁有高利潤(rùn)和良好發(fā)展前景的業(yè)務(wù)，已逐漸成為中外資銀行爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的焦點(diǎn)。
我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，目前仍處于初級(jí)階段。如何進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，深化理財(cái)內(nèi)涵，為客戶(hù)提供更具個(gè)性化的服務(wù)，抓住優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，占領(lǐng)客戶(hù)市場(chǎng)，獲取更大利潤(rùn)，提高商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，已成為我國(guó)銀行業(yè)巫待研究的課題。
本文從個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義及理論基礎(chǔ)出發(fā)，對(duì)比分析美國(guó)、歐洲、亞太等地商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)服務(wù)的成熟模式和經(jīng)驗(yàn)。針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，本文從政策環(huán)境、服務(wù)理念、產(chǎn)品創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)細(xì)分、品牌營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面進(jìn)行了較為深入的闡述，分析我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題并總結(jié)原因。同時(shí)，結(jié)合國(guó)內(nèi)各銀行進(jìn)行的探索和嘗試，探討我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該如何開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，并提出相應(yīng)對(duì)策和建議，為提高我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)水平，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的突破性發(fā)展提供有益的參考和指引。

關(guān)健詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；品牌營(yíng)銷(xiāo)；理財(cái)環(huán)境

第一章商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)
個(gè)人理財(cái)源于金融創(chuàng)新，1912年奧裔美籍經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特首次提出的創(chuàng)新理論，為日后金融創(chuàng)新和制度創(chuàng)新理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，國(guó)外學(xué)者還從傳統(tǒng)金融理論和行為金融理論等方面，結(jié)合社會(huì)的特點(diǎn)、個(gè)人生命周期、風(fēng)險(xiǎn)喜好等方面因素，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行深入研究和分析
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走向成熟，其核心內(nèi)容為資本市場(chǎng)線理論。資本市場(chǎng)線與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效組合邊界的切點(diǎn)所代表的資產(chǎn)組合就是有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的市場(chǎng)組合。
對(duì)于從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，不管個(gè)人投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)偏好如何，只需要找到切點(diǎn)M所代表的風(fēng)險(xiǎn)投資組合，再加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，就能為所有的投資者提供最佳的投資方案，而投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)偏好，就只需反映在組合中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券所占的比重。這樣，為個(gè)人理財(cái)客戶(hù)提供標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品成為可能。資本資產(chǎn)定價(jià)模型雖然討論的主要是單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資本市場(chǎng)上定價(jià)問(wèn)題，但有很多用途，首先是個(gè)人理財(cái)實(shí)際運(yùn)作時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理人員往往只推薦他們所熟悉的若干種投資工具(如有價(jià)證券)，而不是去經(jīng)營(yíng)一個(gè)市場(chǎng)組合。所以資本資產(chǎn)定價(jià)模型中證券市場(chǎng)線(SML-Securty Market Line)(系數(shù)和預(yù)期收益之間的關(guān)系線)可以用來(lái)評(píng)估個(gè)人理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。其次是證券市場(chǎng)常常用來(lái)作為確定資本成本的依據(jù)，尤其是對(duì)一些非競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目(如軍事或其他秘密項(xiàng)目)來(lái)說(shuō)，是非常有用的。
1.4金融創(chuàng)新理論
當(dāng)代金融創(chuàng)新理論起源于20世紀(jì)50年代末、60年代初，經(jīng)過(guò)70年代的發(fā)展，至80年代形成高潮，進(jìn)入90年代仍如火如茶。我國(guó)學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題的研究是從80年代開(kāi)始的。對(duì)這一理論進(jìn)行研究，首先需要對(duì)“金融創(chuàng)新”有一個(gè)定義，雖然學(xué)界對(duì)此也有些爭(zhēng)論，但基本上是衍生于創(chuàng)新理論的倡導(dǎo)者熊彼特(JA.Schulnpeter)的觀點(diǎn)。我國(guó)學(xué)者對(duì)此的定義為:金融創(chuàng)新是指金融家的活動(dòng)，是金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。這一表述強(qiáng)調(diào)了金融創(chuàng)新的主體是金融家，他們是金融活動(dòng)的策劃者、發(fā)起者和維護(hù)者。同時(shí)，這一表述指明金融創(chuàng)新是“一種活動(dòng)”，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。根據(jù)此表述，金融創(chuàng)新大致可歸為三類(lèi):(l)金融制度創(chuàng)新;(2)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新;(3)金融組織創(chuàng)新。從思維層次上看，“創(chuàng)新”有三層涵義:(l)原創(chuàng)性思想的躍進(jìn)，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生;(2)整合性將己有觀念的重新理解和運(yùn)用，如期貨合約的產(chǎn)生;(3)組合性創(chuàng)新，如蝶式期權(quán)的產(chǎn)生。
商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)從其發(fā)展歷史來(lái)看，是隨著西方金融浪潮繁榮發(fā)展起來(lái)的，是商業(yè)銀行從傳統(tǒng)金融服務(wù)向現(xiàn)代金融服務(wù)轉(zhuǎn)變的一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，包括了商業(yè)銀行在制度、調(diào)控機(jī)制等上層建筑和運(yùn)作條件、對(duì)象等經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的各個(gè)層次的變革，通過(guò)對(duì)金融產(chǎn)品、服務(wù)方式、服務(wù)渠道的整合和創(chuàng)新，不局限于提供某種單一的金融理財(cái)產(chǎn)品，而是針對(duì)客戶(hù)的綜合需求進(jìn)行有針對(duì)性的金融服務(wù)組合創(chuàng)新，是一種全方位、分層次、個(gè)性化的服務(wù)。這些都體現(xiàn)了金融創(chuàng)新的思想，金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行進(jìn)行個(gè)人理財(cái)?shù)膹?qiáng)大推動(dòng)力，推動(dòng)個(gè)人理財(cái)從低級(jí)向高級(jí)發(fā)展，金融創(chuàng)新貫穿于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的始終。

第二章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分析
我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)、軟硬件設(shè)施及投資市場(chǎng)和專(zhuān)業(yè)人才等因素制約，現(xiàn)仍處于初級(jí)階段。銀行目前大部分的精力還處于基礎(chǔ)性工程的建設(shè)，在個(gè)人金融領(lǐng)域，現(xiàn)有的服務(wù)發(fā)展速度跟不上消費(fèi)者需求的增長(zhǎng)。
2.1我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程
由于具有年平均利潤(rùn)率高、批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著很重要的地位。自20世紀(jì)80年代末以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和居民儲(chǔ)蓄的日益增加激發(fā)了居民的理財(cái)需求，圖2- 1為1999年到2008年的我國(guó)居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)圖。

圖2-1 1999-2008居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)情況
我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，目前，我國(guó)金融市場(chǎng)上已有30多個(gè)品牌、上千種理財(cái)產(chǎn)品。其中主要經(jīng)歷了四個(gè)階段:一、原有金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新階段;二、理財(cái)模式和服務(wù)創(chuàng)新階段;三、金融工具、融資技術(shù)和綜合理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新階段;四、包括私人銀行在內(nèi)的全方位理財(cái)咨詢(xún)服務(wù)階段。雖取得了一定的成績(jī)，但整體上還處于起步階段。下述表2-1總結(jié)了1995年到2008年我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)主要進(jìn)展情況，表2-2列出國(guó)內(nèi)幾大銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。
表2-1我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展一覽表

表2-2國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

2.2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的環(huán)境及相關(guān)體系分析
2.2.1政策法規(guī)環(huán)境
我國(guó)金融分業(yè)_滯后于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的整體趨勢(shì)，目前實(shí)行的一直是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本原則，這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)的_使金融機(jī)構(gòu)之間缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)和效率，也使商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展受到一定限制，許多與資本市場(chǎng)相結(jié)合的理財(cái)品種無(wú)法開(kāi)展，最終導(dǎo)致銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種和服務(wù)手段的創(chuàng)新受到一定制約和束縛。
2.2.2市場(chǎng)環(huán)境
由于我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展較遲，與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境還未形成或水平較低。如會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、金融分析師等服務(wù)行業(yè)還有待進(jìn)一步發(fā)展和規(guī)范。對(duì)于個(gè)人理財(cái)師的培訓(xùn)和教育還沒(méi)有形成完整的體系，沒(méi)有形成規(guī)模。個(gè)人理財(cái)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，必然涉及各種理財(cái)工具，如現(xiàn)金、銀行存款、貸款、股票、債券、基金、期貨、房產(chǎn)、保險(xiǎn)等，因此急需建立配套的市場(chǎng)及其相關(guān)管理辦法，否則可能會(huì)某種程度上制約理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)缺少合理的管制，使房地產(chǎn)不斷虛增，股市不穩(wěn)，基金實(shí)際虧損率過(guò)大，外匯管制政策使大部分個(gè)人投資者難以參與國(guó)際投資市場(chǎng)。金融投資市場(chǎng)可供投資的范圍和品種較少，投資收益低甚至虧損，個(gè)人投資理財(cái)?shù)牟僮骺臻g有限，在相當(dāng)程度上挫傷了廣大居民參與投資理財(cái)?shù)姆e極性。
2.2.3個(gè)人征信體系
個(gè)人征信制度是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的制度基礎(chǔ)，是對(duì)個(gè)人信用歷史、信用狀況、信用程度等進(jìn)行確認(rèn)的一整套制度，它包括個(gè)人信用檔案、個(gè)人信用評(píng)估 ……（未完，全文共12689字，當(dāng)前僅顯示3018字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)環(huán)境研究》）