改造治理結(jié)構(gòu)，提升國有商業(yè)銀行風險管理能力

目錄/提綱：……
一、公司治理結(jié)構(gòu)與風險管理關系的理論基礎
二、日本銀行改革的經(jīng)驗和教訓
三、國內(nèi)金融機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
四、中國國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的改革方向
（一）進行國有銀行的股份制改造，實現(xiàn)產(chǎn)權多元化
（二）在國有銀行股份制改造的基礎上進一步健全和完善公司治理結(jié)構(gòu)
……

　　【摘要】2005年中國建設銀行在香港h股上市，緊接著，2006年中國銀行、中國工商銀行、招商銀行……一個接一個的國內(nèi)銀行陸續(xù)在海外或海內(nèi)外上市，我國銀行業(yè)進入了一個前所未有的新階段。對于國有商業(yè)銀行而言，上市并不是改革的最終目的，如何通過資本市場的運作平臺，借鑒國外的經(jīng)驗、吸取教訓，改善其治理結(jié)構(gòu)[1]，提高風險防范能力才是我們需要認真加以討論的課題。本文通過分析日本銀行改革過程中公司治理結(jié)構(gòu)的對其形成不良資產(chǎn)的影響及變化趨勢，論證公司治理結(jié)構(gòu)與風險管理的關系，旨在明確國有商業(yè)銀行_改革的目標及依賴路徑，以達到借鑒和啟發(fā)的功效。
　　【關鍵詞】公司治理結(jié)構(gòu) 風險管理 經(jīng)驗教訓 改革方向
　　一、公司治理結(jié)構(gòu)與風險管理關系的理論基礎
　　風險管理能力是銀行業(yè)生存與發(fā)展的核心能力之一。銀行天生就是風險集中的行業(yè)，不可能追求信貸零風險，因此銀行的核心管理能力就是風險管理能力，銀行的利潤要與風險匹配，才能實現(xiàn)股東投資價值的最大化，這是新巴塞爾協(xié)議精神實質(zhì)所在。目前，強化行業(yè)監(jiān)管效率與加強風險管理一貫被視作是我國銀行業(yè)風險控制進而是公司改革的重心，然而，現(xiàn)代企業(yè)理論及國際金融發(fā)展趨勢表明，改善公司治理乃是觸及當前金融機構(gòu)的關鍵問題和實現(xiàn)風險管理的根本措施，只有建立起良好的公司治理結(jié)構(gòu)，才能盡量抑制新不良資產(chǎn)的催生和積聚，實現(xiàn)真正的風險防
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革推進的障礙。為此，日本政府實施了向銀行業(yè)注資、承接破產(chǎn)銀行資產(chǎn)、收購銀行股權、促進銀行擴充資本金、推動銀行合并等一系列金融救助行動；日本民間銀行自行開展的壞賬處置，對遏制金融機構(gòu)破產(chǎn)趨勢、以及緩解由此可能產(chǎn)生的社會經(jīng)濟沖擊具有一定的作用。然而，日本依然面對銀行經(jīng)營風險和不良貸款問題的嚴峻現(xiàn)實。因為，一方面這種治標不治本的拯救承諾給多數(shù)銀行帶來了過分依賴政府的思維慣性，另一方面政府在對銀行注資的同時卻一直未對銀行的治理結(jié)構(gòu)進行徹底的改造，導致了同一個銀行的巨額不良資產(chǎn)危機反復發(fā)生和政府反復對其注資的現(xiàn)象。日本特有的公司治理機制，使得商業(yè)銀行能夠?qū)Σ涣假Y產(chǎn)采取拖延戰(zhàn)術，并以一些技術性手段來隱瞞龐大的壞賬，導致不良資產(chǎn)問題拖了十多年而不能得到解決。
　　日本企業(yè)在公司治理方面不同于歐美企業(yè)的最大特點，就是企業(yè)與企業(yè)之間、金融機構(gòu)與企業(yè)之間、金融機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的相互持股（以下簡單以企業(yè)之間相互持股來表述），以及由此造成的企業(yè)經(jīng)理人權力高于股東權力的悖論。由于銀行與其他金融機構(gòu)之間，或者銀行與企業(yè)之間相互持股，就使得銀行與其他金融機構(gòu)或企業(yè)之間互為大股東，結(jié)果導致了本應站在監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人角度來維護股東利益的銀行大股東，由于更重視相互持股企業(yè)之間的業(yè)務往來和相互提供商業(yè)上的利益，與被監(jiān)督的企業(yè)及其經(jīng)理人結(jié)為利益共同體，因而失去了監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人的功能，有的時候還可能與后者“同流合污”，做出損害中小股東以及企業(yè)長遠利益的事情。[2]
　　2003年3月，日本的第五大銀行理索納（resona）集團由于不良資產(chǎn)問題日益嚴重，其資本充足率將于3月底降到2％，而向政府提出要求外部救助和政府注資的申請。日本政府在核查了理索納集團資產(chǎn)狀況和重組計劃后，于5月17日正式宣布按照日本《存款保險法》，政府和相當于中央銀行的日本銀行投入1.96萬億日元（相當于170億美元）到理索納集團。對于此次的理索納集團危機，政府總結(jié)了以往的經(jīng)驗，對之進行了較為徹底的重組，主要對其治理結(jié)構(gòu)進行改善，包括在董事會中引入外部董事和在董事會之下建立“委員會體系”，同時，“委員會體系”將引入審計委員會、提名委員會和薪酬委員會。并且各委員會將主要由外部董事組成。。日本各界猜測理索納集團的重組方式有可能成為以后銀行重組的“模本”。
　　日本政府的注資與銀行治理結(jié)構(gòu)改造顯示了公司治理結(jié)構(gòu)改造將是一個迫切的角逐過程。理索納集團的經(jīng)驗表明，即使銀行已經(jīng)上市也仍舊可能出現(xiàn)巨額的不良資產(chǎn)從而使銀行瀕臨破產(chǎn)。銀行上市后有了更寬的渠道可以募集資本，但假若其股權及治理結(jié)構(gòu)仍然存在極大缺陷，那么這也同時孕育著更大的金融風險。我國四大銀行在多元化的股權結(jié)構(gòu)的形成過程中，將逐步引導分散的非國有的民間資本及國外資本進入國有銀行體系。那么，對于有可能形成的各種產(chǎn)權模式及其潛在風險要有一個事先的認識，以形成更嚴密的金融監(jiān)管和更有針對性的事前風險管理。而這，如前所述，都建立在完善的公司治理基礎上。
　　三、國內(nèi)金融機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
　　目前，國內(nèi)四大國有商業(yè)銀行的企業(yè)組織形式是國有獨資公司，其他的一些金融機構(gòu)( 除合作金融組織外)也實行了公司制的企業(yè)組織形式，給人錯誤的理解就是國內(nèi)的金融結(jié)構(gòu)基本上都已經(jīng)建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，在治理結(jié)構(gòu)方面似乎不成問題。但事實上并非如此。國有獨資銀行作為我國金融轉(zhuǎn)軌過程中的一種過渡性的制度安排，從本質(zhì)上說，在治理結(jié)構(gòu)方面與改革前的國有企業(yè)并無二致。因此，這種安排仍可能是產(chǎn)生金融風險的一個根源。其它國有絕對控股與國有相對控股的金融機構(gòu)仍存在國有股權的所有者缺位問題，因此，引發(fā)金融風險的概率仍要高于一般的股份制金融機構(gòu)。即使是私有產(chǎn)權占主導地位的一般股份制金融機構(gòu)，其治理結(jié)構(gòu)也存在很多不規(guī)范之處，如缺乏完備的信息披露、大股東容易侵犯中小股東的利益等。而對于合作金融機構(gòu)來說，國內(nèi)的合作金融既不同于純粹的實行合作制的合作金融，也不同于商業(yè)性金融，容易引發(fā)和集聚金融風險。良好的治理結(jié)構(gòu)有利于降低和控制金融風險，弱化的公司治理結(jié)構(gòu)會增加金融機構(gòu)的運行風險。巴林銀行、韓寶集團、香港的百富勤等金融機構(gòu)的破產(chǎn)案例，無不證明了這一點。面對當前我國金融機構(gòu)公司治理弱化的現(xiàn)狀，面對全球經(jīng)濟、金融一體化的洶涌浪潮，改革我國各類金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，已是刻不容緩。
　　黨的十六大后，我國各類企業(yè)加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的步伐明顯加快。但改制、建立董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營班子，不等于建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。上市，包括到_上市，實現(xiàn)了股權多元化，也不等于建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。其實，1990-2001年，我國新建企業(yè)的90%是股份制的。到2002年，國企的87.3%已完成公司化改革。到2003年底，上市公司已達1287家。即便如此，2002年美國出版的《投資中國》一書認為：“在中 ……（未完，全文共7331字，當前僅顯示2574字，請閱讀下面提示信息。收藏《改造治理結(jié)構(gòu)，提升國有商業(yè)銀行風險管理能力》）