財務管理專業(yè)學位論文：獨立董事處罰與其勤勉盡職分析

財務管理專業(yè)學位論文：獨立董事處罰與其勤勉盡職分析

摘 要
獨立董事一直是財務監(jiān)督機構中頗有爭議的一個話題，回顧以往的研究，大都是關于獨立董事的存廢問題、獨立董事和監(jiān)事會的平衡問題、獨立董事的獨立性問題、獨立董事的規(guī)模與盈余管理的關系等方面的研究,而極少從獨立董事受罰情況分析其勤勉盡職問題。
本文從獨立董事受罰的角度，從證監(jiān)會處罰獨立董事的文件著手，選取了195個受處罰的獨立董事，并分析其受處罰的原因。經(jīng)分析，處罰的主觀原因為獨立董事本身時間精力有限、獨立董事獨立性不強，客觀原因為上市公司對獨立董事加以排斥、刻意隱瞞，提供虛假材料等。
繼而，本文根據(jù)獨立董事受處罰的原因，從三個方面提出了完善建議，促使獨立董事勤勉盡職。
針對獨立董事的獨立性問題，本文設計了獨立董事登記管理制度；針對獨立董事的時間精力有限的問題，本文提出了薪酬和聲譽激勵制度；針對獨立董事信息不對稱的問題，本文認為應該進行獨立董事信息保障建設。三管齊下，從而保證獨立董事勤勉盡職。

關鍵詞：獨立董事，受處罰，勤勉盡職

ABSTRACT

Independent directors have been a very controversial topic of financial oversight agencies. To review the previous studies, on the issue of the independent directors, mostly it is about the balance of
……（新文秘網(wǎng)http://m.jey722.cn省略1060字，正式會員可完整閱讀）……　
t directors , we design the information assurance construction of independent directors, in those ways we hope we can ensure the independent directors’ s diligence.

KEYWORDS：independent director, punishment, diligence


目 錄

1 緒論 1
1.1 課題研究意義與方法 1
1.1.1 研究意義 1
1.1.2 研究內(nèi)容與研究方法 1
1.2 文獻綜述 2
2 獨立董事受處罰現(xiàn)狀分析 4
2.1 受罰情況統(tǒng)計分析 4
2.2 獨立董事受處罰的方式 5
3 獨立董事無法勤勉盡職的原因分析 6
3.1 上市公司刻意隱瞞違法違規(guī)行為 6
3.2獨立董事不獨立 6
3.3獨立董事時間精力有限 7
3.4獨立董事獲取信息的渠道有限 7
4 證監(jiān)會對獨立董事制度完善 9
4.1獨立董事登記管理制度 9
4.2 獨立董事激勵機制 10
4.2.1 獨立董事績效考核 10
4.2.2 獨立董事獎懲機制 11
4.3獨立董事信息保障建設 12
參考文獻 14
附錄1：各季度涉及獨立董事處罰的公司數(shù)量及獨立董事人數(shù) 15
致 謝 17


1緒論
1.1課題研究意義與方法
1.1.1研究意義
從2001年8月16日中國證監(jiān)會發(fā)布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》以來，獨立董事已走過了十一個年頭，作為一個“舶來品”，獨立董事的發(fā)展在中國一路磕磕碰碰，跌跌撞撞，學術界對獨立董事的爭議也不絕于耳。獨立董事，總是被冠予“花瓶董事”、“人情董事”、“橡皮圖章”的稱謂，這與這與指導意見中“上市公司應充分發(fā)揮獨立董事的作用”的意愿明顯不符，獨立董事一直被看作是中小股東利益的代表人和發(fā)言人，他們的不作為，直接導致中小股東的權利缺失�？傊�，獨立董事制度的完善，刻不容緩。
現(xiàn)有獨立董事制度下獨立董事為什么不能勤勉盡職、發(fā)揮作用，國內(nèi)大部分學者從上市公司或者中小股東的角度出發(fā)進行了分析，而本文將以獨立董事受罰的角度為出發(fā)點，從曾經(jīng)受證監(jiān)會處罰的獨立董事著手研究，追溯獨立董事被罰原因，分析獨立董事在當前制度下為何不能勤勉盡職，進而提出完善對策。

1.1.2 研究內(nèi)容與研究方法
本文以證監(jiān)會的處罰文件作為依據(jù)，調(diào)查了自2001年至2012年我國受處罰的獨立董事資料。在調(diào)查對象上，本文剔除了部分獨立董事，即未簽訂聘任合同的獨立董事。雖然2001年8月，證監(jiān)會發(fā)布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》之前，我國有一些上市公司也設立的獨立董事制度，但是只是口頭設立，沒有簽署聘任合同，獨立董事根本就沒有參與到公司事務中來。例如，鄭州文化用品百貨公司（以下簡稱“鄭百文”）事件中，其獨立董事陸家豪自1995年至2001任鄭百文的獨立董事，但是直至2001年鄭百文破產(chǎn)重組的時候，陸家豪連獨立董事的聘書也沒有看過，一年只去開過一兩次會議。在鄭百文的年報上，陸家豪只是以董事的身份披露出來，而不是作為獨立董事披露。所以，對于2001年8月以前設立的獨立董事，本文不作為研究對象。
最后，本文篩選出195名受處罰的獨立董事，繼而本文根據(jù)這些受處罰獨立董事的申訴材料、證監(jiān)會對這些獨立董事是否勤勉盡職的認定以及這些上市公司的相關資料，探析這些獨立董事受處罰背后的原因。然后根據(jù)這些原因?qū)ΠY下藥，設計出有助于獨立董事勤勉盡職的制度。

1.2文獻綜述
目前，關于獨立董事的研究方向包括獨立董事的獨立性問題研究、獨立董事與公司盈余管理的關系、獨立董事與監(jiān)事會的平衡問題研究等等。
國內(nèi)方面的研究主要是一些規(guī)范研究的成果,在實證方面主要是對公司治理與財務報告舞弊的關系進行研究,其中涉及到了獨立董事制度。
國內(nèi)大部分學者認為，獨立董事制度的設立對公司財務信息的真實性有積極影響。
王躍堂（2003）以自愿設立獨立董事的上市公司為研究對象，實證分析得出結論獨立董事制度的設立有助于提高公司信息的可信性。[1]
查道林（2009）通過對2001年至2005年受到中國證監(jiān)會及滬深證交所公開批評的上市公司進行實證分析，結論顯示獨立董事在防止上市公司違規(guī)操作上起到了一定的作用。[2]
熊莉（2007）選用2004年至2005年深市信息披露考評結果為不及格的公司為樣本，對獨立董事的特征與信息披露質(zhì)量之間的關系進行了分析，研究結果顯示，獨立董事的津貼能對信息的質(zhì)量產(chǎn)生顯著影響，獨立董事參加董事會的次數(shù)也是對信息披露質(zhì)量的影響因素之一。[3]
劉立國(2003) 以1994至2002年6月因第一次公布年報即發(fā)生舞弊而被證監(jiān)會處罰的14 家上市公司為研究樣本,研究了董事會特性和財務報告舞弊之間的關系,研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部董事在董事會中的比例越高,公司越有可能發(fā)生財務報告舞弊。[4]
石軍(2009) 選取2005至2006 年深市A 股上市公司為研究樣本,利用截面的Jones 模型和操縱性流動應計項目來分析獨立董事與盈余管理之間的關系,研究發(fā)現(xiàn)獨立董事制度與盈余管理顯著負相關,說明獨立董事制度在公司治理中的有效性以及完善獨立董事制度為當前改進中國公司治理結構的一種有效途徑。[5]
以上學者們研究出現(xiàn)不同結論的原因可能是學者們做研究的年份不同，所選取的研究對象也有所差異。例如在實證中，學者們選取 ……（未完，全文共12517字，當前僅顯示2978字，請閱讀下面提示信息。收藏《財務管理專業(yè)學位論文：獨立董事處罰與其勤勉盡職分析》）