中小企業(yè)有效合理運用融資預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險

　　在宏觀調(diào)控貨幣從緊的政策之下，當(dāng)不少中小企業(yè)都遇到融資難的困擾時，如何利用政策融資，成為不少中小企業(yè)關(guān)注的話題。近日，中國中小企業(yè)國際合作協(xié)會常務(wù)理事、上海市中小企業(yè)國際合作協(xié)會常務(wù)理事、上海市微型企業(yè)專業(yè)委員會常務(wù)副主任王震寰，憑著他13年的經(jīng)營經(jīng)驗，為中小企業(yè)如何融資出謀劃策。
　　企業(yè)的融資行為是為投資需求服務(wù)的，融資是為了很好地進行并購、擴張等投資活動。因此，企業(yè)在
　　融資時必須與投資的需求相匹配，包括融資金額和融資時間上的匹配。以下的融資方式和策略，可供企業(yè)經(jīng)營者參考。
　　第一招：應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款這是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應(yīng)收賬款作質(zhì)押，向銀行申請的授信。目前國內(nèi)已有不少銀行正式推出此項融資服務(wù)，深受中小企業(yè)歡迎
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企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負(fù)債)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率直接下降；而后者由于是銷售商以自己名義向銀行申請貸款，因此在財務(wù)報表上，應(yīng)收賬款并未減少，資產(chǎn)負(fù)債率則會相應(yīng)上升。由此可見，一些上市公司為了降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善自身的財務(wù)指標(biāo)，滿足再融資的硬性條件，比較熱衷于與銀行敘做保理融資業(yè)務(wù)。
　　第四招：商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票無需銀行信用擔(dān)保，只有出票人(相當(dāng)于應(yīng)收賬款付款方)的信用擔(dān)保，但對于銷售商來講，由于容易取得付款方的認(rèn)同與配合，而且操作規(guī)范，因此銷售商仍樂于接受。
　　商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)實際也是應(yīng)收賬款融資的一種形式。由于無銀行的信用擔(dān)保，因此貼現(xiàn)銀行對銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業(yè)辦理此項業(yè)務(wù)。近來，建行等一些銀行還推出了無追索商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)服務(wù)，即銀行放棄對貼現(xiàn)申請人(銷售商)的追索，只享有對付款方(出票人)的追索權(quán)。因此，對那些需改善財務(wù)指標(biāo)的上市公司或擬上市公司來講，可積極嘗試向銀行提出無追索貼現(xiàn)申請。
　　第五招：收費權(quán)質(zhì)押貸款這里所說的收費權(quán)，一般是指經(jīng)過政府有權(quán)部門批準(zhǔn)的收費權(quán)，如污水處理收費權(quán)、垃圾處理收費權(quán)、公路收費權(quán)、有線電視收費權(quán)等。收費權(quán)質(zhì)押貸款，對于企業(yè)來講，即是以未來現(xiàn)金流換取現(xiàn)時的資金融通便利，可充分盤活自身財務(wù)資源；對于銀行來講，由于通過一系列賬戶安排與封閉操作，風(fēng)險可控，收益顯著。擁有此類財務(wù)資源的中小企業(yè)，不妨向銀行申請一試。
　　第六招：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這是指以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后向銀行申請融資。由于專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)實施與變現(xiàn)的特殊性，目前只有極少數(shù)銀行對部分中小企業(yè)提供此項融資便利，而且一般需由企業(yè)法定代表人加保。那些擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)秀中小企業(yè)仍可一試。
　　第七招：股權(quán)質(zhì)押貸款目前國內(nèi)對企業(yè)持有的上市公司流通股質(zhì)押，銀行已普遍接受上市公司非流通法人股的質(zhì)押(考慮到法人股變現(xiàn)的可能性，一般須為前三大股東的法人股)。用于質(zhì)押的法人股，銀行一般會在調(diào)整后每股凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，再考慮或有負(fù)債、應(yīng)收賬款等情況，核定一個質(zhì)押值。這個質(zhì)押值一般為每股凈資產(chǎn)的六至九成。因此，對于那些持有上市公司法人股的企業(yè)來講，這是一個很好的擔(dān)保資源。
　　第八招：動產(chǎn)質(zhì)押貸款(監(jiān)管倉倉單質(zhì)押貸款)企業(yè)可用于質(zhì)押的動產(chǎn)主要包括產(chǎn)成品、原材料等。由于動產(chǎn)的流動性與不可控性，目前國內(nèi)部分銀行與倉儲公司或物流公司合作，推出了監(jiān)管倉倉單質(zhì)押貸款新品種，操作要點是：申請企業(yè)將動產(chǎn)運至指定的物流、倉儲公司的監(jiān)管倉，物流、倉儲公司向申請企業(yè)出具倉單，并交付銀行，銀行據(jù)此發(fā)放貸款。當(dāng)申請企業(yè)需支用該部分動產(chǎn)時，需征得物流、倉儲公司及銀 ……（未完，全文共2281字，當(dāng)前僅顯示1450字，請閱讀下面提示信息。收藏《中小企業(yè)有效合理運用融資預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險》）